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　　来源：券业行家

　　原创 券业点评 

　　中止！十年IPO长跑，东莞证券好辛苦

　　尚未正式发布2023年报，东莞证券披露了重大事项：IPO中止。

　　中止审核

　　4月1日晚间，广东锦龙发展股份有限公司（简称：锦龙股份）发布临时公告称：收到参股公司东莞证券股份有限公司（简称：东莞证券）来函，因其暂缓提交IPO申请文件中记录的财务资料，自2024年3月31日起东莞证券IPO审核进入中止状态。

　　据审核项目信息，深交所于2023年3月2日受理东莞证券申请，2023年3月31日和9月27日两次更新了申报文件。时隔半年的更新，显示“中止审核”，原因是“IPO申请文件中记录的财务资料已过有效期，需要补充提交。”

　　行家注意到，目前东莞证券招股书中最近一期财务报告的审计截止日为2023年6月30日，并列出了经初步测算了2023年前三季度的财务数据。

　　或许，东莞证券将在近期更新2023年全年业绩，并重启审核流程。

　　十年闯关

　　某种意义上，这也是东莞证券IPO艰难历程的缩影。

　　成立于1988年6月，东莞证券是现存最早的券商之一。早在2014年，完成了股份制改造的东莞证券，就由当时还是”东方花旗证券有限公司“的”东方证券承销保荐有限公司（简称：东方投行）辅导，开启上市征程。

　　2015年6月，东莞证券首次向证监会递交了招股书；2017年1月，东莞证券更新了招股书。

　　2022年2月，证监会第十八届发审委审议通过了东莞证券的IPO申请。其后过会的首创证券和信达证券均已敲钟上市，而东莞证券的批文却没有下落。

　　因全面注册制实行，2023年3月，东莞证券平移至深交所。转眼又过去了一年多，至今并没有实质进展。

　　意气风发的东莞证券，或许没有想到，上市之路走得一波三折。作为其保荐机构，东方投行的十年陪伴，想来也是辛苦。

　　高管对比

　　对比2015年版和2023年版招股书，东莞证券的董事长和主要高管，让行家感到既熟悉又陌生。

　　来源：2015年版招股书

　　来源2023年版招股书

　　2017年初，时任董事长张运勇猝然病逝，由时年42岁的总裁陈照星先生“一肩挑”担任董事长。2020年11月，时任副总裁潘海标先生转正担任总裁，这位生于1967年的老将，任职已有三年半时间。

　　东莞证券现有的高管团队中，副总裁郜泽民生于1964年；副总裁、财务总监、董秘李志方女士生于1965年；合规总监兼首席法务官郭小筠女士生于1969年。近年来新增的高管中，投行业务总监郭天顺和经纪业务总监杜绍兴，两位高管均生于1974年；自营业务总监陈爱章女士生于1975年，与董事长同龄。首席风险官季王锋和首席信息官方浩年龄更轻，分别生于1977年和1978年。

　　业绩数据

　　在2023年版招股书中，东莞证券披露了2020年至2023年上半年业绩数据。2023年上半年，东莞证券营业收入10.85亿元，相当于2022年全年的47.18%；归母净利润3.53亿元，相当于2022年全年的44.67%。

　　东莞证券的母公司锦龙股份，在今年年初公布了东莞证券未经审计的母公司数据，目前尚未正式披露年报。

　　以母公司口径，东莞证券2023年营业收入为22.37亿元，同比下降3.90%；净利润为7.27亿元，同比下降11.56%。主营业务中，自营业务揽收3.42亿元，同比增长97.22%；信用业务收入6.31亿元，同比下降6.15%。经纪业务揽收9.47亿元，同比下降9.07%；投行业务和资管业务均有两位数降幅。

　　股权生变

　　招股书显示，东莞证券无控股股东，却有实控人。持股40%的第一大股东锦龙股份，未满足控股股东条件。三家主要股东中，东莞发展控股股份有限公司（简称：东莞控股）、东莞金融控股集团有限公司（简称：东莞金控集团或金控集团）和东莞金控资本投资有限公司（简称：东莞金控资本或金控资本），实控人均为东莞市国资委，合计持股55.4%。

　　然而，这一情况或将有所改变。

　　自2023年底以来，锦龙股份多次宣布拟部分或全部出让其所持东莞证券40%的股份。就在上周，首家意向方浮出水面：锦龙股份近期与金控资本达成了初步意向，并签订了无约束力的交易备忘录。金控资本有意收购东莞证券3亿股股份（占总股本的20%），将就标的股份交易相关事项继续展开谈判协商。

　　锦龙股份表示，本次股份交易的审计、评估和尽调工作仍在进行中。待相关工作完成后，公司董事会将根据公司与金控资本后续谈判的进展情况，审议确定本次交易的交易条件和转让价格等事项。

　　股权穿透显示，金控资本直接持有东莞证券15.4%的股权，其唯一股东金控集团持有东莞证券20%股权。如果本次交易完成，金控集团及其全资子公司，直接和间接持股比例将达到35.4%。

　　考虑到主要股东变更可能对IPO造成影响，东莞证券的上市之路，或许还需要更长时间。

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责任编辑：杨红卜